Холі виник і переважно святкується на Індійському субконтиненті Індії та Непалі, але також поширився в інші регіони Азії та частини західного світу через індійську діаспору. Холі також святкує прихід весни в Індії та Непалі, кінець зими та розквіт кохання.
Традиції Холі відрізняються по всій країні та сягають корінням в індійську міфологію. У багатьох місцях свято пов'язане з легендою про Хіраньякашіпу, король демонів у стародавній Індії. Хіраньякашіпу заручився допомогою своєї сестри Голіки, щоб убити свого сина Прахладу, відданого поклонника Вішну.
Був час в історії під час правління Великих Моголів у Північній Індії, коли Холі, свято фарб, святкувалося, як Ід, у палаці. На відміну від поширеної помилкової думки, що Холі святкували лише індуїсти, воно знайшло прихильність також у Великих Моголів і Мусульмани святкували його як своє.
Сьогодні Холі все ще є індуїстським святом. Проте люди багатьох інших релігій святкують свято. Особливо в Індії, ті, хто є мусульманами, сикхами та християнами, дотримуються Холі. Люди індійського походження також поширили свято, коли вони переїжджали та відвідували інші країни.
Хоча Холі займає особливе місце в серцях мільйонів в Індії, його колорит, спільнота та оновлення виходять за кордон, надихаючи на подібні свята по всьому світу. Від Непал – Південна Корея, ці фестивалі, схожі на Холі, демонструють яскраві культури нашого світу.
Серед інших індуїстських традицій, таких як шиваїзм і шактизм, легендарне значення Холі пов’язане з Шивою в йозі та глибокій медитації. Богиня Парваті бажаючи повернути Шиву у світ, звертається за допомогою до індуїстського бога кохання Камадева на Васант Панчамі.