Рентабельність капіталу з поправкою на ризик (RAROC) — це розрахунок для визначення того, наскільки добре банк або фінансова установа керує своїм капіталом. Формула RAROC така дохід мінус витрати мінус дивіденди очікуваних збитків за економічним капіталом.
Рентабельність капіталу (ROC) вимірює чистий прибуток компанії відносно суми її боргу та вартості власного капіталу. Фактично сума грошей, яку компанія заробляє, перевищує середню вартість, яку вона сплачує за свій борговий та власний капітал. Рентабельність боргу (ROD) є ще одним показником прибутковості, який використовують компанії.
RAROC визначається як відношення прибутку з поправкою на ризик до економічного капіталу. Економічний капітал — це сума грошей, яка необхідна для забезпечення виживання за найгіршого сценарію, це буфер від несподіваних шоків ринкової вартості.
Це є прибуток, отриманий від позики від кредитного спреду та комісій, але він скоригований з урахуванням ризику позики. При коригуванні ризику позики обчислюється ймовірність дефолту та збиток у разі дефолту.
Вимоги до капіталу на основі ризику є мінімальні вимоги до капіталу банків, встановлені регуляторами. Існує постійний мінімальний рівень для цих вимог — 8% для загального капіталу, заснованого на ризику (2-го рівня), і 4% для капіталу, заснованого на ризику, 1-го рівня. Капітал першого рівня включає звичайні акції, резерви, нерозподілений прибуток і певні привілейовані акції.
Взагалі кажучи, рентабельність капіталу становить 10% або вище вважається досить непоганим. Але знову ж таки, це дійсно залежить від компанії та галузі.