Повернення активів – безризикова ставка = премія за ризик Якщо річна прибутковість акцій публічної компанії становить 10%, премія за ризик для цієї акції становитиме 8% або різниця між безризиковою ставкою та річною прибутковістю акцій.30 липня 2024 р.
Це відсоток прибутку, який ви отримуєте порівняно з тим, що отримали б, якби зробили інвестицію з нульовим ризиком. Так, наприклад, якщо S&P має премію за ризик 5%, це означає, що ви отримаєте на 5% більше від інвестицій у цей індекс, ніж від інвестицій, скажімо, у гарантований депозитний сертифікат.
Безризикова ставка служить мінімальною нормою прибутку, до якої додається надлишкова прибутковість (тобто бета-версія, помножена на премію за ризик акцій). Премія за ризик акціонерного капіталу (ERP) розраховується як середня ринкова прибутковість (S&P 500) мінус безризикова ставка.
Наприклад, ви можете ввести безризикову ставку в клітинку B2 електронної таблиці, а очікуваний дохід – у клітинку B3. У клітинку C3 можна додати таку формулу: =(B3-B2). Результатом є премія за ризик.
Примітка: «Премія за ризик» = (Rm – Rrf) Формула CAPM використовується для розрахунку очікуваної прибутковості активу.
Премія за ризик розраховується за віднімання безризикової ставки з оціненої норми прибутку. Безризикова ставка – це норма прибутку, яку отримує інвестор, інвестуючи в безризиковий актив. Розрахункова норма прибутку — це норма прибутку, яку інвестор очікує отримати від ризикованого інвестування.
Формула премії за ризик невиконання зобов’язань Відсоткова ставка, яку стягує позикодавець, тобто прибуток, отриманий від надання боргового капіталу, віднімається від безризикової ставки (rf), що призводить до неявної премії за ризик невиконання зобов’язань, тобто перевищення прибутку над ризиком. вільний тариф.